El Riesgo de Mercado de la Deuda Pública: ¿Una Restricción a la Política Monetaria? El Caso Colombiano

El presente trabajo ilustra cómo los altos niveles de deuda pública, a través de los riesgos de mercado, pueden convertirse en una restricción para la ejecución de la política monetaria. Dependiendo de donde se financie el sector público, un nivel grande de deuda pública se refleja en una importante exposición de éste al riesgo cambiario y/o en una exposición sustancial del sistema financiero a los riesgos de mercado. Ante esta situación, un choque a la cuenta de capitales que genere una fuerte depreciación de la moneda y una caída en los precios de los títulos de deuda pública podría restringir las acciones de la autoridad monetaria. Una política restrictiva encaminada a cumplir las metas inflacionarias podría generar pérdidas importantes por valoración en el portafolio de las instituciones financieras, afectando de esta manera la estabilidad del sistema. El documento discute por qué los riesgos de mercado de la deuda pública son un problema latente en Colombia a la vez que se discute cómo podría responder el banco central ante una salida de capitales.Política monetaria, riesgos de mercado.

Consideraciones para la reforma de la educación superior

El objetivo de este documento es el de servir de punto de referencia para una discusión más amplia sobre la educación superior, sus objetivos, medios para fortalecerla y, en general, su relación con el desarrollo cultural, científico y tecnológico del país. El planteamiento básico a partir del cual se estructura el documento es el de la necesidad de desarrollar la capacidad investigativa como condición necesaria para avanzar en los campos cultural, científico y tecnológico. En este sentido, se considera que la educación superior juega un papel determinante. No obstante, se reconoce la necesidad de examinar el sistema educativo en su conjunto, sobre todo si se parte del supuesto de que el mismo está compuesto de una serie de niveles cuyo fin último es el de preparar para la educación superior, y que esta es en Colombia una realidad que es necesario modificar

A Ghost Story II: Ghosts, Gluons and the Gluon condensate beyond the IR of QCD

Beyond the deep IR, the analysis of ghost and gluon propagators still keeps very interesting non-perturbative information. The Taylor-scheme coupling can be computed and applied to obtain the $\Lambda_{\rm QCD}$ parameter from Landau gauge lattice simulations. Furthermore, a dimension-two gluon condensate, that can be understood in the instanton liquid model, plays an important role in the game.Comment: 12 pp., 3 fig

Constraint Functional Logic Programming over Finite Domains.

Abstract In this paper, we present our proposal to Constraint Functional Logic Programming over Finite Domains (CFLP (FD) ) with a lazy functional logic programming language which seamlessly embodies finite domain (FD) constraints. This proposal increases the expressiveness and power of constraint logic programming over finite domains (CLP (FD) ) by combining functional and relational notation, curried expressions, higher-order functions, patterns, partial applications, non-determinism, lazy evaluation, logical variables, types, domain variables, constraint composition, and finite domain constraints. We describe the syntax of the language, its type discipline, and its declarative and operational semantics. We also describe TOY(FD), an implementation for CFLP (FD) , and a comparison of our approach with respect to CLP (FD) from a programming point of view, showing the new features we introduce. And, finally, we show a performance analysis which demonstrates that our implementation is competitive with respect to existing CLP (FD) systems and that clearly outperforms the closer approach to CFLP (FD)